2022年中国新能源汽车换电市场研究报告

  换电模式概念：指通过集中型充电站对大量电池集中存储、充电、统一配送，并在换电 站内对电动汽车进行电池更换服务。

  换电模式分类：底盘换电、侧方换电、分箱换电，随着换电技术不断成熟，底盘换电 或成为市场主流模式。

  2021年中国GDP114万亿元，同比增长8.1%，居民人均消费支出2.4万元，同比增长13.7 %，居民消费力显著提升。

  “双碳”目标、GB/T 40032-2021《电动汽车换电安全要求》等政策出台，进一步推进 中国新能源汽车换电市场标准化统一和快速发展。

  2021年，中国汽车销量约2627.5万辆，同比增长3.8%， 保有量突破3亿辆。

  2021年，中国新能源 汽车销量352.1万辆，同比增长近1.6倍。保有量达784万辆，同比增长68%。

  2021年，中国新能源换电汽车销量约16万辆，同比增长162%，保有量约25万辆，同比增长178%，市场渗透率约3.2%。预计到2025年新能源换电汽车销量将达192万辆，CAGR约86%，市场渗透率约19%， 保有量将突破400万辆。

  政策推动、技术成熟，商业模式逐渐成型，中国换电市场迎来发展契机。2021年中国换电站保有量达1406座，同比增长1.5倍。蔚 来BaaS 模式或成主流。

  供给端预测：结 合相关企业换电站未来建设规划，预计到2025年国内换电站总数将达3.4万座。

  需求端 预测：保守预测，到2025年中国换电站保有量将达3.1万座，整体市场规模近千亿。

  电动汽车换电模式是指通过集中型充电站对大量电池集中存储、充电、统一配送，并在换电站内对电动汽车进行电池更换服务，换电站集电池的充电、物流调配、以及换电服务于一体。

  换电站主要包含定位系统、换电系统、运维系统、安全系统和物流系统。其中换电系统是换电站的核心，由换电平台、码垛机、升降机构、锁止机构、连接器等组成；控制管理系统包括：充换电云平台系统、智能站控系统、配电监控系统、烟雾/安保监控系统等；供电系统：高压电柜、变压器、低压电柜等。

  新能源汽车补能方式分为两种，即充电模式和换电模式，其中换电模式按其换电地理位置可分为固定换电（换电站）和移动换电（换电服务车），按换电方式可分为底盘换电、侧方换电、分箱换电，目前底盘换电为市场主流换电模式。

  2021年，中国汽车市场实现了正增长，结束了连续三年的下滑态势。最新多个方面数据显示，2021年，国内汽车销量约2627万辆，同比增长3.5%，保有量突破3亿辆。

  新能源汽车“十四五”销量陡增，增速翻倍， 2021年，中国新能源汽车销售量352万辆，同比增长近1.6倍，保有量约784万辆，同比增长约68% 。

  在政策、资本、技术的推动下，2021年，中国新能源换电汽车市场呈现快速增长态势，据统计，2021年，国内新能源换电汽车销量约16万辆，同比增长162%，保有量约25万辆，同比增长178%。

  目前中国新能源汽车市场形成三大阵营，即自主车企、外资品牌、新势力，占据市场主导地位的是自主车企，2021年市场占有率达63%，其次是外资品牌，市场占有率约21%，新势力品牌占据市场约16%份额。

  2021年，中国新能源汽车市场集中度进一步提升，头部效应凸显，比亚迪市占率最高，达16.6%。其次是上汽通用五菱、特斯拉中国、长城、广汽埃安、奇瑞、小鹏、蔚来、理想等，CR10市场占有率达60%，较2020年增长10%。

  基于2021年中国中国新能源汽车市场的表现，未来市场预测要高于之前的预期，2022年，受疫情、芯片短缺、地理政治学等因素影响，预计增速将有所放缓，但仍处于高位，预计2022年中国新能源车销量突破500万辆，到2025年中国新能源汽车销量将突破1千万辆，保有量将突破3千万辆，其销量占比将超30%，高于2020年国务院颁布《新能源汽车产业高质量发展规划（2021-2035年）》提到的新能源汽车销量占比20%的目标。

  未来中国新能源换电汽车市场呈快速地增长态势，2025年中国其保有量将突破400万辆，市场渗透率将达13%

  未来，中国新能源汽车销量有望在2025年突破1000万辆，相应随着换电技术、商业模式不断成熟，政策支持力度加大、相关企业积极规划布局，中国新能源换电汽车市场将呈现高速增长态势，预计到2025年其销量将达192万辆，CAGR约86%，占新能源汽车总销量近19%，其保有量将达415万辆，CAGR约102%，占新能源汽车总保有量近13%。

  截至2021年底，中国建成新能源汽车换电站约1,406座，同比增长1.5倍，其中乘用车换电站748座，同比增长1.6倍，商用车换电站658座，同比增长近1.4倍。

  2021年，中国换电设备市场规模达45亿元，同比增长近1.5倍，其中乘用车换电站设备市场规模约19亿元，同比增长1.71倍，商用车换电站设备市场规模约26亿元，同比增长1.36倍。

  2021年，中国用电市场规模达16亿元，同比增长1.67倍，其中乘用车换电站用电市场规模约6.3亿元，同比增长1.63倍，商用车换电站用电市场约9.5亿元，同比增长1.38倍。

  2021年，中国运营市场规模达45.7亿元，同比增长近1.2倍，其中乘用车换电站运营市场规模约22.3亿元，同比增长1.8倍，商用车换电站运营市场规模约23.3亿元，同比增长75%。

  目前，国内主要由蔚来、奥动新能源、杭州伯坦三家参与建设。其中蔚来换电站建设最快、顶级规模，截至2021年底，蔚来在国内建成换电站789座，较2020年增长超3倍，其次是奥动新能源，2021年在国内建成换电站402座，较2020年增长38%，杭州伯坦2021年在国内建成换电站107座，较2020年小幅增长，三家企业换电站建成数量占比超90%。未来随着国内换电未来市场发展的潜力不断明朗，行业内企业将会更加积极布局、规划换电站建设，市场之间的竞争逐渐加剧，国内换电市场格局将呈现较大变革。

  经过多年探索，国内换电市场已逐步形成较为成熟的“车电分离”商业模式，在2B 和 2C 端实现了落地运营、盈利。目前国内换电市场主要运营两种商业模式，一、蔚来 BaaS 模式，二、伯坦“电池银行”模式。蔚来BaaS 模式主要与电池厂商（宁德时代）、资本方（国泰君安、湖北科技投资集团）共同成立电池资产管理公司，电池资产管理企业主要负责换电站运营管理、废旧电池回收等，换电站运营责任主体由车企转移至电池资产管理公司。

  盈利模式：蔚来最初是向消费的人提供终身免费换电服务，2022年1月改为每月提供 4~6 次免费换电服务，其主要赢利点是整车销售+电池梯次及回收利用收益。

  机遇：在政策的大力推动下，各方看好换电赛道的发展，大量资本涌入，一方面，主机厂投入加大，各大车企业先后进入换电领域，加快换电车型推出和量产。另一方面，华为、软银等资本投资换电模式。换电市场未来可期。

  挑战：政策壁垒：保险、零部件退换等配套政策没有明确制定关于换电的相关条款，另外由于车电分离，未来制定换电汽车相关税收条款难度高。技术壁垒：由于企业、地方政府等多方利益难均衡，换电技术有关标准难统一。

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